Прошлая неделя была неудачной для американских производителей. Фьючерсы на свиней убойных кондиций, товарных свиней и ценных частей туш снизились. Считаем, что снижение в основном вызвано банковскими проблемами, которые, кажется, вызывают продажу фондов во фьючерсах. Понятно, что снижение фьючерсов на экономические цены вызвано спекуляциями о том, что в США распространялась африканская чума свиней (АЧС).
Задаемся вопросом о пользе фьючерсов на свиней убойных кондиций для отрасли. Почти во всем глобальном свиноводстве нет значимого фьючерсного рынка. В большинстве стран мира цены на свиней выше. Как говорил мой друг Даг Маус, "Чикагские фьючерсы - Лас-Вегас без правил". Действительно, на прошлой неделе пересмотрели паническую инструкцию от брокера, которая рекомендовала немедленно ликвидировать все длинные позиции из-за потенциальной АЧС. Неудивительно, что рынок получил удар.
На прошлой неделе Испания установила новый рекорд цены для свиней убойных кондиций, достигнув 2 евро/кг (96 фунтов живой массы). Рыночная цена откормочных свиней составляет 110 евро/голова - более 115 долларов. Разница между рыночными ценами на свиней в США и Испании продолжает превышать 90 долларов США/голова. Европейское свиноводство пришло в упадок, что привело к таким высоким ценам в Испании и по всей Европе.
На прошлой неделе получили от читателя следующее: "Я вежливо прошу больше не говорить о рекордных ценах в Испании или где-либо в другом месте. Нам надоело слушать, что Испания достигла рекордного уровня. Проявите немного сочувствия к североамериканским производителям, которые теряют много денег".
Мы ценим отзывы и мнения. Действительно, мы, как и любой другой, знаем о негативной ситуации, которая сейчас происходит в Северной Америке. Считаем, что для нас важно сообщать о том, что видим за пределами одного рынка. Это глобальная индустрия свинины. США экспортируют 27% своего производства свинины, важно, что происходит в Европе (Испания), которая имеет вдвое больше производства в США и является основным конкурентом по экспорту свинины.
Действительно, американско-североамериканская промышленность должна поддерживаться высокими ценами в Испании (Европа). Реальность арбитража приведет к росту цен в США, поскольку импортеры из Кореи, Японии, Китая и т. Д. Реагируют на ценовое преимущество североамериканских цен. Все североамериканские производители должны радоваться европейским ценам и не бояться услышать реальность.
Объемы КРС сократились на 4% за год. Это должно продолжать поддерживать цены на КРС. С начала года производство говядины в США сократилось на 4,2% (-251 млн фунтов). Неделя за неделей снижение производства говядины и высокие цены будут поддерживать цены на свинину.
С начала года объемы производства свинины в США выросли (0,9%) до 53 млн фунтов. К сожалению, несмотря на незначительное увеличение объемов производства, на прошлой неделе цены на свиней убойных кондиций и туши упали примерно на 17 центов/фунт (то есть 35 долл./голова). Ценные части туш говядины кошут почти в 3,5 раза больше, чем свиные. На говядину лучший спрос, чем на свинину. Возможно, когда-то поймем, что вкус руководит спросом. По какой еще причине рыночный спрос на говядину в 3,5 раза превышает свинину. Вкус, вкус, вкус - главный драйвер спроса. Надо перестать думать как фермеры, производители и переработчики, а больше как маркетологи.
Экспорт свинины из США с начала года остается стабильным, чем год назад (+1%). Нам кажется, что в этом году продажи свинины выше, поэтому в какой-то момент увеличение продаж должно привести к увеличению экспорта, что поддержит цены на свинину.
Похоже, отрасль больше говорит о большем количестве вспышек АЧС в Китае в поддержку наших отчетов, которые начались несколько недель назад. С тех пор как мы впервые об этом написали, Rabobank, Reuters и Bloomberg подхватили эту историю.
С середины 2021 года в течение года финансовые потери в свиноводстве Китая были сокрушительными, произошла большая ликвидация. Цены удвоились осенью из-за сокращения предложения, проблемы с COVID-19 в декабре сократили потребительский спрос, и цены снизились. Сценарий - ликвидация прошлого года - АЧС в этом году может означать на 10 млн свиноматок меньше. В какой-то момент цены превысят 500 долларов США за голову (30 юаней/кг). Китай будет основным импортером свинины, чтобы восполнить дефицит.
Ожидаем, что мартовский отчет от USDA 1 марта покажет сокращение племенного стада по сравнению с декабрьским. Убой свиноматок продолжается, показатели падежа свиноматок является самым высоким в истории. Экономика отрасли плохая. Высокие цены на корма, высокий уровень безубыточности по сравнению с низкими ценами на свиней не способствуют оптимизму или прибыли.
Все еще ожидаем большого роста свинины. Меньше говядины, меньше свинины в Европе, меньше в Китае, цена на свинину будет расти, поскольку общие предложения мяса будут продолжать снижаться внутри страны и за рубежом.
Евгений Шатохин, официальный представитель Genesus в Украине и Казахстане:
+380 (50) 444 2633
shatokhinyevgen@gmail.com
